Eine Wash Out Runde ist eine Finanzierungsrunde für Eigentümer meist kleiner Unternehmen, die finanziell noch unstabil sind. Wenn solche Finanzierungen durchgeführt werden, wird durch die Neuemission das Eigentum früherer Investoren und Eigentümer drastisch verwässert. So können neue Investoren die Kontrolle des Unternehmens übernehmen und gezielt steuern. Die Vorbesitzer wären gezwungen neue Mittel aufzunehmen um eine drohende Insolvenz abzuwenden. Man bezeichnet Wash Out Runden auch als letzte Finanzierungsmöglichkeit für Unternehmen bevor dieses in Konkurs geht oder Insolvenz anmelden muss.
In der Regel wird durch die neuen Investoren auch die Geschäftsleitung neu bestimmt. Nur in den seltensten Fällen verbleibt die alte Geschäftsführung im Amt. Den letztendlich waren es ihre Entscheidungen, die dazu geführt haben, dass ein Unternehmen durch eine Wash Out Runde neu finanziert wird. Neue Investoren haben daher ein Interesse daran, dass dies durch die Besetzung einer neuen Geschäftsführung verhindert wird.